桂冠电力股票怎么样？
目前6.7的股价，动态估值是5.9倍。 静态看，2018年预测业绩，PE仅为4.8倍！ 历史平均估值水平为7.2倍（2013-2017） 行业平均水平为8.9倍（2013-2020） 从分红情况来看，2013至2017年的现金分红比例约为38%左右，股息率在4～6％之间。
公司主要业务就是发电商和水电厂运营商，属于水力发电行业的龙头，主要业务集中在广西，拥有多个水电站资产。 根据最新一季报告来看，每股收益为0.13元，同比增长率为－1.9%；每股资本公积金为2.40元，每股净资产为6.00元，资产负债率为44.4%。 从最近几年的ROE数据来看，维持在10%~15%的水平上，盈利能力比较强。 公司的水电资产主要集中在广西境内，处于长江与珠江两大水系，共涉及6个地级市37个县(市、区)。其水电资源蕴藏量达12873万千瓦，占全国的8.5%;已建成投产装机容量为620万千瓦，占全国水电总装机的2%，排名第六;在建装机规模2160万千瓦，约占全国水电总装机规模的10%。到十四五末，将建成投产水电装机达到1300万kw以上，占全国水电总装机的比重将达到2%，排名上升到第四位。 目前桂冠电力已经形成了一条较为完整的产业链条——上游包括煤炭开采业、金属采矿业等，中游主要是火电企业和水电企业，下游为电网公司和用户及消费者。 这几年由于新项目的不断投产，营业收入呈现快速上升趋势。根据年报显示，今年前三季度营业收入已经达到了37亿元，净利润达到了15亿，同比分别增长了85%和60%，增速非常强势。 但是有一个比较明显的问题，营收虽然不错，但应收账款增长速度也非常快，截至三季度末已经达到65亿人民币，同比增长了72%。 这个情况要引起我们的关注，因为如果销售回款速度没有跟上，可能会对后续的业绩增长造成一定的影响。
总体上看，我认为这个股票的投资价值还是比较不错的，从长期来看，估值优势很大。建议可以适度建仓，但是不要重仓，毕竟现在还处于筑底阶段，不排除还有进一步调整的可能。 风险方面要注意两点：一是应收账款增长过快带来的现金流压力；二是当前市场环境的不确定性。