股票可转债怎么算？
1. 债券价格=未来现金流的现值，那么，债券的发行价格就是按照这个公式计算的结果。 当然啦，实际的现金流是随着时间发生的，而不是像上面这样直接列出来。
2. 可转债价格可描述成：可转债价格=债券价格+转换权利的价格（期权价值），这里转换权的价值可以看作零。 当公司业绩好股价涨的时候，转换的可能性变大，于是股票的价值增加了，可转债的价值也就增加了；反之则减少。
举个例子更容易理解：假设有一只可转债面值100元，到期一次还本付息5%，当前的市场价格是95元，是否还有投资价值呢？ 有！那就是意味着用95元的价格买进来的可转债，其现金流量的现值等于100元的面值加上5%的利息，也就是大于100元。 如何计算其现在的现金流量的现值呢？ 首先，我们要知道可转债每个阶段的现金流出量和流入量，然后再利用复利计息的方式来计算这些现金流的现值。 第一步：确定期限 T = 6 年 第二步：确定利率 r 第三步：计算每年的利息 第四步：复利计算的现值 通过上面的计算可以发现，现在以95元的价格买入的可转债至少值100元，因为它的现金流量的现值等于100元加上5%的利息。如果市场价格高于95元，那自然是划算的买卖了。