SQ股票什么意思?
sq 即sell put,卖出认沽期权的意思 举个例子你就一目了然了:
假设我以3元/股的价格卖给你一张6个月到期,50股的标普500指数的看跌期权.该期权的行权价格为487.5美元(SQQQ). 那么,你可以选择:
1、在6个月后以487.5买入我的50股标的股市值50x487.5=24375元的标普500指数ETF;
2、如果6个月后标普500指数不到487.5,则期权作废,你不需要支付任何权利金给我。(当然如果你觉得6个月的股价能超过487.5的概率太低而愿意支付权利金给我,那我就可以赚这个权利金);
3、如果我违约没有股票可以给你,那你将收回全部的初始权利金24375-24375x50%=16225元。
你看懂了吗? 我用24375元从市场购买了一张期权,这张期权的价值由你和我来共同决定: 如果6个月后标普500指数到487.5以下,那么这张期权的市值就是0,所以你会立刻把这份合约按市场价格卖给其他人从而获得利润,而我作为卖家会损失全部的初始权利金给市场;反之,如果标普500指数高于487.5很多,比如到了600点或者更高,那就意味着我可以以487.5/600的价格买进50股的标普500指数ETF,再以600的价格卖掉,中间有112.5(600-487.5)元(50*112.5)的利润,这样我不但不会赔钱还会盈利112.5,而你因为担心价格继续上涨会将手里的期权按市场价迅速卖出去从而获利。 那这张期权的定价是多少呢? 这是一个很有意思的问题! 当我把这张期权卖给你的时候,你问我: “如果你说好的价格到487.5,但没到怎么办”?
“你说的50股是50手吗”? 这时我就要开始计算风险报酬比(Risk reward ratio): 每份期权价值:16225÷50=324.5 元 每张期权的行权价为$487.5 一张期权的最大可能亏损为 $487.5×50=24375元 所以,每张期权的收益与亏损之比应该是:324.5 / 24375 ≈ 0.013 再来看看你的收益: 你最多可以获得(600-487.4)/600 x 100 x 50=112.5元的利润,这还包含了你对未来6个月股市的判断,如果你的判断是错误的,那么你将会赔掉全部的钱来偿还我给你的那张期权! 因此,一张期权的风险回报比例为: 112.5÷24375>0.0049<0.013 由此我们可以得出: 一张sq看跌的合理报价应该为:16225 ÷ 50 x(0.0049~0.013 ) 也就是每股24~60元左右