基金的指数怎么计算的？
1、基金业绩比较基准的算法？ 假设我们构建一个股票组合，希望这个组合的风险和沪深300接近（也就是风险指标，如标准差，Beta值等跟沪深300接近），同时获得比沪深300更高的收益率。那么可以这样计算： 首先算出组合的Beta值，可以计算过去12个月或者更长时间的Beta值，具体计算方法参见《beta值的测算》； 然后算出组合的方差，这里需要先确定组合的风险预算，比如期望年收益率9%，风险上限为组合净值标准差的60%，则风险预算可以表示为r=\sqrt{\omega}*\sqrt{0.6}=0.86； 接着通过查表或者估算的方法得到组合的Sharpe Ratio，最后得到组合的投资价值。
当然这里仅仅介绍了如何确定一个有效率的组合，但是现实中更加复杂一些，因为资金是有成本的，而且资金的时间价值也需要考虑进去，不过原理都是差不多的。
如果希望构建一个低成本的指数基金，可以根据上面的方法先建立一个有效率的组合，然后再对组合进行优化，降低主动管理指数的收益和成本。
2、基金的跟踪误差怎么计算？ 跟踪误差的计算较为复杂，公式如下： \epsilon=\sqrt{\frac{1}{n}\sum_{i=1}^{n}(m_i-p_i)^2 }\\ 其中 m_i 为基金在第 i 个交易日收盘后的净值； p_i 为基金在基准日（一般选择第 5 个交易日期）的净值； n 是指统计周期内的交易日数。当基金连续开仓交易时，计算较为简单，只需要取连续的开仓交易日即可。当基金存在断仓或单边市的情况时需要特殊处理。
具体的计算可参考相关文献。