权益投资和债券投资谁？
这个排序是过去二十年的排序，未来十年可能反转： 过去二十年，以美林时钟为代表的市场轮动理论大行其道。该理论认为市场长期是均衡的，短期受到情绪的影响出现偏离，这种偏离会逐周期回归。据此，投资者应当根据经济周期的不同阶段调整资产的组合。在衰退期（低增长、低通胀）买入债券，在高增长、高通胀时期买股票。债券的风险较低收益也一般，股票的风险和收益都较高。因此按照美林时钟的顺序，应该是先配置债券类资产再配股票类资产。
但是当前世界正面临“后危机时代”的新情况。以美国为例，自2008年金融危机之后，虽然财政政策和量化宽松政策大大缓解了市场的恐慌，但金融体系的风险并未完全消散，美联储的资产负债表依然在扩张，美国国债的收益率处于历史低位。而同时欧洲日本等发达经济体也处于通缩的压力之下。全球经济的整体趋势是从高增长向低增长的转型。
在这种大环境下，传统的资产配置策略正在被颠覆，风险资产和避险资产的关系也在逆转。以黄金为例，从2001年至今，每当金融危机袭来或者经济增长乏力之时，作为传统的避险资产，黄金的价格反而大幅下跌。而本次金融危机以来，黄金价格始终在1300-1500美元/盎司之间徘徊。可见在当前的形势下，依靠市场轮动进行资产配置的效果将大打折扣。
对于普通投资者来说，更值得担忧的是由于信息不对称导致的选股困难。这个问题其实与前面的资产配置问题密切相关。因为如果要对一个不知道未来的市场进行最优资产配置的话，挑选标的本来就是一个难题。 解决信息不对称的问题通常有两个思路，一个是通过专业机构的投资研究为用户提供选基服务，如第三方基金销售平台；另一个则是借助互联网的力量，让用户的决策更加高效。
目前互联网理财主要围绕用户最关心的收益率问题进行产品推荐。通过计算用户的历史投资行为并加以验证，以及利用机器学习的方法对用户的未来倾向进行预测，互联网平台能在满足用户私密性需求的同时为用户提供个性化的投资建议。